Le Source Engine a été développé par Valve pour la sortie d'Half-Life 2 en 2004. Depuis, le moteur n'a cessé d'évoluer, notamment avec la sortie de l'Orange Box et de Left 4 Dead qui ont représenté pour le moteur des évolutions majeures.
La grande faiblesse du moteur à l'heure actuelle est sa faible pénétration sur le monde des consoles de salon.